一、醬香酒行業(yè)概述

醬香型白酒行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是包裝材料行業(yè)和糧食種植業(yè)；下游行業(yè)是批發(fā)與零售業(yè)，主要通過經(jīng)銷商、酒店、商超、專賣店、電子商務(wù)平臺(tái)等渠道最終銷售到消費(fèi)者手中。

醬香酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理白酒香型起源于第三屆全國評(píng)酒會(huì)，初衷是解決白酒評(píng)選的公平問題。白酒香型主要分為醬香型、濃香型、清香型和米香型四種。四大香型風(fēng)格各異，各有不同的代表品牌，如醬香型的茅臺(tái)、濃香型的瀘州老窖五糧液、清香型的汾酒、米香型的三花酒。

帝皇國際董事長王勇

白酒香型分類資料來源：鳳凰網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理醬香型白酒工藝可以細(xì)分為坤沙、碎沙、翻沙三種，其中坤沙最具代表性。坤沙醬香酒工藝講究“三高三長”：“三高”即高溫制曲、高溫堆積發(fā)酵、高溫餾酒，“三長”即基酒生產(chǎn)周期長、大曲貯存時(shí)間長、基酒酒齡長?！叭呷L”工藝對(duì)釀酒原料、釀造時(shí)間、當(dāng)?shù)貧夂蛱卣鞯葪l件有著極高的要求，因此優(yōu)質(zhì)醬香酒產(chǎn)區(qū)被嚴(yán)格限制在赤水河流域。且“三高三長”工藝賦予了醬香酒獨(dú)特的風(fēng)味，飲后不口干、不易上頭，符合消費(fèi)者“少喝酒、喝好酒”的健康追求?！叭呷L”工藝一方面賦予了醬香酒稀缺性，另一方面使醬香酒形成獨(dú)特的風(fēng)味，從而打造了醬香酒的獨(dú)特競(jìng)爭力。

醬香型白酒三種工藝對(duì)比資料來源：公開資料整理二、醬香酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀白酒產(chǎn)量方面，近年來，我國白酒產(chǎn)量整體呈下降趨勢(shì)，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年中國白酒（折65度，商品量）產(chǎn)量為785.9萬千升，同比下降9.79%，2020年1-7月，我國白酒產(chǎn)量僅有376.5萬千升，同比下降17.45%。2015-2020年7月中國白酒（折65度，商品量）產(chǎn)量及增速資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理醬香型白酒已成為名副其實(shí)的‘黃金產(chǎn)業(yè)’。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，醬香型白酒產(chǎn)能約55萬千升，完成銷售收入1350億元左右，實(shí)現(xiàn)利潤約550億元。2019年醬香型白酒行業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理銷售收入方面，數(shù)據(jù)顯示，2010-2019年我國醬香酒行業(yè)銷售收入呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，2019年醬香酒行業(yè)銷售收入實(shí)現(xiàn)突破式增長，達(dá)到1350億元左右，較2018年增長444億元。

2010-2019年中國醬香酒行業(yè)銷售收入情況資料來源：公開資料整理更多內(nèi)容相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2020-2025年中國醬香型白酒行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)及投資方向研究報(bào)告》三、醬香酒行業(yè)競(jìng)爭格局分析醬香酒行業(yè)格局呈現(xiàn)出“一超兩強(qiáng)，層次分明”的特征。一超”即位于第一梯隊(duì)的茅臺(tái)，茅臺(tái)2019年?duì)I收為854.3億元，營收市占率高達(dá)63.28%。茅臺(tái)作為白酒行業(yè)龍頭，引領(lǐng)并帶動(dòng)醬香酒行業(yè)發(fā)展，龍頭地位無可撼動(dòng)?！皟蓮?qiáng)”即郎酒和習(xí)酒，郎酒2019年?duì)I收83.48億元，其中醬香酒營收53.28億元，營收市占率為3.95%；習(xí)酒2019年?duì)I收79.8億元，營收市占率為5.91%。郎酒和習(xí)酒總營收規(guī)模均接近百億，已經(jīng)完成泛區(qū)域化布局，旗下有1-2款數(shù)十億級(jí)別的大單品，是醬香次高端代表，未來有全國化和升級(jí)到高端價(jià)格帶的潛力。

無論從營收規(guī)模還是品牌力、產(chǎn)品力、渠道力上，第 一、第二梯隊(duì)的企業(yè)均大幅領(lǐng) 先，醬酒行業(yè)格局表現(xiàn)出層次分明的特點(diǎn)。第三梯隊(duì)的國臺(tái)、金沙、珍酒、釣魚臺(tái)營收規(guī)模10-20億，充分受益于近兩年醬香酒行業(yè)爆發(fā)式增長，培育出億元級(jí)別大單品，并在重點(diǎn)布局的幾個(gè)區(qū)域市場(chǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。國臺(tái)和金沙未來有明確的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道運(yùn)作方面領(lǐng) 先于競(jìng)爭對(duì)手，目前營收規(guī)模較為領(lǐng)先，未來有望成長為營收規(guī)模50億以上的泛區(qū)域性酒企。第四梯隊(duì)為營收規(guī)模10億以下的中小型醬香酒企。

中國醬香酒行業(yè)競(jìng)爭格局資料來源：公開資料整理四、醬香酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)茅臺(tái)帶動(dòng)醬香酒發(fā)展大勢(shì)，醬香酒將成為行業(yè)增長亮點(diǎn)，深刻改變白酒行業(yè)格局，醬酒行業(yè)高增長、高利潤的驅(qū)使下，醬酒行業(yè)呈現(xiàn)三大發(fā)展趨勢(shì)：（一）醬香酒市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)容行業(yè)深度調(diào)整以來，醬酒領(lǐng)域已發(fā)生了很大變化，發(fā)展軌跡由高端小眾向中高端大眾進(jìn)行著轉(zhuǎn)變，醬酒消費(fèi)人群由高到低進(jìn)行著快速滲透和占領(lǐng)。

帝皇國際—帝皇宴酒

醬酒對(duì)核心消費(fèi)人群成規(guī)?；呐嘤呀?jīng)基本完成，隨著核心消費(fèi)人群傳播能力和示范效應(yīng)的擴(kuò)大，醬酒的消費(fèi)人群也在全國范圍內(nèi)規(guī)模性的放大，同時(shí)極大地?cái)U(kuò)大了醬香白酒的市場(chǎng)容量和群體。由于醬香型白酒生產(chǎn)工藝特殊，生產(chǎn)周期長（在5年以上），造成目前茅臺(tái)酒供不應(yīng)求的局面。更加刺激了消費(fèi)，造成了醬香白酒的持續(xù)走俏，形成了初步的消費(fèi)潮流。雖然目前醬香白酒還屬于“強(qiáng)品牌，弱品類”，醬香酒不斷向行業(yè)滲透，其消費(fèi)人群也逐漸增加，醬香酒將有著巨大的發(fā)展空間，也將促使白酒行業(yè)趨勢(shì)的變革，醬香市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

帝皇國際—帝鳳宴酒

（二）受產(chǎn)能所限，醬酒價(jià)格將進(jìn)一步提升與消費(fèi)市場(chǎng)強(qiáng)勁需求形成鮮明對(duì)比的是，醬香酒受產(chǎn)能限制，產(chǎn)能增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上市場(chǎng)需求的增長，將導(dǎo)致醬酒價(jià)格進(jìn)一步增長。醬酒核心產(chǎn)區(qū)茅臺(tái)鎮(zhèn)特殊的氣候、水質(zhì)、土壤條件，對(duì)于酒料的發(fā)酵、熟化非常有利，同時(shí)產(chǎn)品類別內(nèi)容說明研究報(bào)告產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競(jìng)爭格局、市場(chǎng)供需態(tài)勢(shì)、發(fā)展前景預(yù)測(cè)、投資策略、趨勢(shì)研判產(chǎn)業(yè)咨詢園區(qū)發(fā)展規(guī)劃、項(xiàng)目實(shí)施方案、可行性研究報(bào)告產(chǎn)業(yè)招商招商策劃、招商推介、客戶邀約產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)房地產(chǎn)、土地出讓數(shù)據(jù)、海關(guān)數(shù)據(jù)定制服務(wù)政策研編、專項(xiàng)定制服務(wù)、商業(yè)文案撰寫、企業(yè)公文定制也部分地對(duì)醬酒中香氣成分的微生物產(chǎn)生、精化、增減起了決定性的作用。早在七八十年代釀酒專家們就曾對(duì)茅臺(tái)鎮(zhèn)內(nèi)區(qū)域進(jìn)行初步考察分析得出結(jié)論，離開這里的特殊氣候條件，醬香酒中的有些香氣成分就無法產(chǎn)生。

帝皇國際—帝皇宮酒

（三）健康、柔和白酒成為市場(chǎng)主流隨著人們生活水平的不斷提升，新中產(chǎn)階級(jí)的崛起，白酒的消費(fèi)觀念逐步改變，理性飲酒、飲健康酒的消費(fèi)理念逐漸深入人心。在白酒消費(fèi)的選擇上，消費(fèi)者的品牌意識(shí)、健康意識(shí)逐步增強(qiáng)，“健康酒”、“柔和酒”成為消費(fèi)者首選。因此，選擇健康的酒，口感柔和的酒，是我國未來幾年新中產(chǎn)階級(jí)白酒消費(fèi)的主流。